메타의 개인용 AI 비서 ‘뮤즈’를 한 명이 쓰기 시작하면, 서버 어딘가에서 D램 8기가바이트가 그 사람 몫으로 잡힙니다.
8GB는 저가형 스마트폰에 들어가는 표준 용량입니다. 사용자가 한 명 늘 때마다 저가 스마트폰 한 대가 새로 팔린 것과 같은 메모리 수요가 생긴다는 뜻입니다.
뮤즈는 9월 8일 출시됐습니다. 2주 만에 하루 이용자가 64만 2,000명이 됐습니다.
메모리 수요의 성격이 바뀌고 있다
IT 매체 톰스하드웨어는 9월 30일, 반도체 애널리스트들의 분석을 인용해 뮤즈가 AMD 중앙처리장치(CPU)와 8GB 메모리 위에서 돌아간다고 전했습니다. 사용자 한 명에게 가상 컴퓨터 한 대씩을 떼어주는 구조에 가깝습니다.
이게 왜 중요하냐면, 기존 AI 수요와 성격이 다르기 때문입니다. 챗봇은 질문할 때만 연산이 일어납니다. 반면 에이전트는 사용자를 대신해 계속 돌아가야 하므로, 쓰는 동안 메모리를 붙잡고 있습니다. 이용자 수가 곧 메모리 수요가 되는 구조입니다.
같은 날 오픈AI는 월 500달러(약 67만원)짜리 챗GPT 요금제를 새로 내놨습니다. 기존 월 200달러 요금제의 사용량 상한은 절반으로 줄였습니다. 쓸수록 비용이 늘어나는 구조라는 걸 요금제가 먼저 보여준 셈입니다.
오늘 기억할 숫자 셋
뮤즈 이용자 1명당 D램 8GB · 출시 2주 만에 하루 이용자 64.2만명 · 오픈AI 신규 요금제 월 500달러
그렇다면 이 이야기가 국내 증시에서는 어떤 숫자로 나타났을까요.
목차
- 에이전트가 바꾼 메모리 수요의 성격
- 반도체 안에서도 갈린 상승 폭
- 하루가 아니라 한 달로 봐야 보이는 것
같은 반도체인데 오른 정도가 달랐다
9월 30일 기준으로 반도체 관련장비·부품 159개 종목의 1개월 등락률 중앙값은 +14.63%였습니다. 같은 기간 나머지 27개 업종 대부분이 마이너스였다는 점과 비교하면 확실히 두드러집니다. 이 업종 안에서 한 달간 오른 종목의 비중은 84.3%였습니다.
그런데 세부업종으로 쪼개면 안에서도 갈립니다. 반도체 제조가 +45.47%로 가장 컸고, 반도체 장비(+19.58%), 반도체 부품(+14.81%), 종합 반도체(+12.22%) 순이었습니다. 반대로 반도체 설계는 +3.38%에 그쳤습니다.
메모리를 직접 만들거나 만드는 장비를 대는 쪽이 더 크게 움직였고, 설계 쪽은 덜 움직였습니다. 수요가 ‘얼마나 많이 찍어내느냐’에 걸린 국면이라는 해석과 맞아떨어지는 배치입니다.
하루보다 한 달이 컸다
9월 30일 하루만 놓고 보면 반도체 소부장에서 눈에 띄게 오른 종목들이 있었습니다. 시가총액 3,000억원 이상 종목 중 에이팩트가 13.80%, 한양디지텍이 12.30% 올랐고 미코, 티이엠씨, 저스템, 후성, 원익머트리얼즈가 6%대 상승했습니다.
다만 같은 종목들의 1개월 등락률을 나란히 놓으면 그림이 달라집니다. 티이엠씨는 한 달간 60.4%, 한양디지텍 55.1%, 에이팩트 54.6% 올랐습니다. 하루 상승분은 이미 한참 오른 흐름의 마지막 한 조각이었던 셈입니다.
거래대금 변화에서도 같은 게 보입니다. 이날 20일 평균 대비 거래대금이 크게 늘어난 종목 가운데 솔브레인(+227%), 티이엠씨(+224%), 후성(+156%)이 있었습니다. 돈이 최근 들어 이쪽으로 새로 들어오고 있다는 뜻입니다.
퀀트 한 컷
새 수요 이야기가 나왔을 때, 주가가 아직 안 움직였는지 이미 움직였는지를 구분하는 게 먼저입니다. 이날 상승률 상위 10종목 가운데 RSI가 70을 넘은 종목이 둘 있었습니다. 주성엔지니어링 78, 저스템 71입니다. RSI는 최근 오른 폭과 내린 폭을 비교해 0~100으로 나타내는 지표인데, 70을 넘으면 단기간에 매수가 몰렸다는 뜻으로 읽습니다.
같은 뉴스라도 이미 한 달간 50% 넘게 오른 종목과 아직 반응하지 않은 종목은 앞으로의 위험이 다릅니다.
마치며
이번 사례에서 가져갈 방법은 하나입니다. 산업 뉴스를 만나면 해당 업종 전체의 1개월 등락률 중앙값을 먼저 확인하고, 그다음 세부업종으로 한 번 더 쪼개보는 겁니다.
업종 전체가 이미 크게 올라 있다면 그 뉴스는 새 정보가 아니라 이미 반영된 정보일 가능성이 큽니다. 반대로 업종 중앙값은 낮은데 뉴스만 큰 경우, 시장이 아직 그 이야기를 사지 않았다는 신호일 수 있습니다.
이 확인은 반도체에만 쓰는 게 아닙니다. 전력기기든 조선이든 바이오든, 새 수요 서사가 등장하는 모든 업종에 같은 순서로 적용할 수 있습니다. 뉴스의 크기와 주가가 이미 반영한 크기를 나눠 보는 습관이, 다음에 비슷한 이야기가 나왔을 때 판단을 훨씬 단순하게 만들어줍니다.
본 글은 공개된 시장 데이터에 대한 개인의 분석이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
